保護(hù)中小投資者案例匯編之二——行政執(zhí)法篇　　近日，市司法局牽頭發(fā)布了2021年保護(hù)中小投資者案例匯編。本次案例匯編收錄了典型案例23個(gè)，覆蓋制度建設(shè)、司法審判、行政監(jiān)管、多元解紛、法律服務(wù)以及普法宣傳等多個(gè)維度。保護(hù)中小投資者案例匯編之二——行政執(zhí)法篇　　一、某上市公司信息披露違法違規(guī)案　　1.基本案情　　某上市公司與許某、B公司于2019年6月11日簽署《合作合同》，于6月12日發(fā)布《關(guān)于簽署<合作合同>的公告》，披露許某及其研究團(tuán)隊(duì)研制了今珠多糖注射液并擁有相關(guān)技術(shù)專利，今珠多糖注射液為“非洲豬瘟”防治疫苗，可以實(shí)現(xiàn)對非洲豬瘟不低于92%有效率的預(yù)防等事項(xiàng)。經(jīng)廣東證監(jiān)局立案調(diào)查，公司上述公告存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述、未披露《合作合同》有關(guān)重要條款等事實(shí)。上市公司上述行為引起市場廣泛關(guān)注和股價(jià)異動(dòng)，影響惡劣，根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)及社會(huì)危害程度，廣東證監(jiān)局作出行政處罰決定，對上市公司予以警告，并處以35萬元罰款，對上市公司董事長、董事兼總裁、董事兼董事會(huì)秘書分別處以10萬元、5萬元、5萬元的罰款。　　2.工作成效　　上市公司“蹭熱點(diǎn)”“炒概念”等違法行為嚴(yán)重破壞信息披露制度的嚴(yán)肅性，嚴(yán)重誤導(dǎo)投資者，依法應(yīng)予以嚴(yán)處。本案入選“2019年證監(jiān)稽查20起典型違法案例”，其特點(diǎn)體現(xiàn)在：一方面快查快辦打擊“蹭熱點(diǎn)”違法行為。事件發(fā)生后，廣東證監(jiān)局迅速啟動(dòng)立案調(diào)查程序，在短短兩個(gè)月內(nèi)對公司和相關(guān)責(zé)任人作出行政處罰，最大限度提高“忽悠式”信息披露違規(guī)成本，堅(jiān)決遏制市場炒作行為、凈化市場環(huán)境。另一方面抓好“關(guān)鍵少數(shù)”精準(zhǔn)問責(zé)。我國上市公司尤其是民營上市公司，看似組織架構(gòu)健全、職責(zé)明確，實(shí)際上“大股東控制”“內(nèi)部人控制”兩項(xiàng)公司治理頑疾不同程度的存在。本案結(jié)合信息披露違法事實(shí)，綜合董監(jiān)高職責(zé)分工、參與程度、知悉情況等因素，依據(jù)比例原則認(rèn)定董事長、總經(jīng)理及董秘等“關(guān)鍵少數(shù)”的行政責(zé)任，分類處理，實(shí)現(xiàn)對違法行為人的精準(zhǔn)問責(zé)。　　二、某私募基金管理人信息披露違法違規(guī)案　　1.基本案情　　2018年5月至2020年1月，某私募基金管理人作為其管理的35只基金產(chǎn)品的資產(chǎn)委托人，在基金凈值披露環(huán)節(jié)通過篡改估值數(shù)據(jù)，在凈值公告、定期報(bào)告、“私募排排網(wǎng)”上披露的方式，共虛增基金財(cái)產(chǎn)18.27億元，凈值虛增比例均值為111.09%，凈值虛增比例最高值為324.65%；未按基金合同約定的投資范圍,將其管理的“XX投資基金”等4只基金產(chǎn)品的財(cái)產(chǎn)份額，通過委托他人代持并將投資收益款劃轉(zhuǎn)至公司員工及其他公司賬戶、向關(guān)聯(lián)方提供借款、轉(zhuǎn)款至約定投資標(biāo)的以外的機(jī)構(gòu)等方式，挪用基金財(cái)產(chǎn)共計(jì)人民幣5.64億元和港幣2700萬元；與投資者約定由其境外關(guān)聯(lián)方作為擔(dān)保人，以基金年化率的凈收益對基金予以現(xiàn)金補(bǔ)償，實(shí)際構(gòu)成向投資者承諾最低收益。該私募基金管理人基金產(chǎn)品信息披露存在虛假記載、挪用基金財(cái)產(chǎn)、向投資者承諾最低收益等行為，違反《證券投資基金法》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》有關(guān)規(guī)定。據(jù)此，廣東證監(jiān)局出具《行政處罰決定書》，責(zé)令該私募基金管理人改正，并處以106萬元罰款，對其法定代表人兼總經(jīng)理給予警告，并處以36萬元罰款。　　2.工作成效　　近年來，私募基金行業(yè)快速發(fā)展，私募基金管理人良莠不齊，有的違規(guī)經(jīng)營，嚴(yán)重?fù)p害投資人的合法權(quán)益，引發(fā)較大風(fēng)險(xiǎn)。廣東證監(jiān)局切實(shí)加強(qiáng)私募基金監(jiān)管，督促管理人規(guī)范運(yùn)作，從嚴(yán)查處違法違規(guī)行為，切實(shí)整治私募亂象，防控私募行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。本案發(fā)生時(shí)，該私募基金管理人旗下多只產(chǎn)品逾期兌付資金缺口較大，涉及投資者眾多。廣東證監(jiān)局切實(shí)履行監(jiān)管職責(zé)，迅速響應(yīng)，用足用好行政執(zhí)法手段，率先對私募基金管理人及法定代表人采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并將本案作為A類重大案件自查自辦，不到六個(gè)月時(shí)間查實(shí)違法事實(shí)。堅(jiān)持“零容忍”，依法對該私募基金管理人及相關(guān)責(zé)任人員作出行政處罰，有效維護(hù)了資本市場秩序。　　三、某會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)未勤勉盡責(zé)案　　1.基本案情　　2018年12月，中國證監(jiān)會(huì)對K上市公司涉嫌信息披露違法違規(guī)案立案調(diào)查。在主案調(diào)查過程中，證監(jiān)會(huì)對年報(bào)審計(jì)機(jī)構(gòu)某會(huì)計(jì)師事務(wù)所涉嫌未勤勉盡責(zé)行為同步立案調(diào)查，平行推進(jìn)案件辦理。經(jīng)查，該會(huì)計(jì)師事務(wù)所為K公司提供年報(bào)審計(jì)服務(wù)時(shí)存在以下違法行為：在2016年和2017年年報(bào)審計(jì)中，K公司的貨幣資金、營業(yè)收入存在舞弊風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估階段部分認(rèn)定結(jié)論錯(cuò)誤；在實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施時(shí)，未嚴(yán)格執(zhí)行舞弊風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施等審計(jì)計(jì)劃，違反誠信原則虛構(gòu)審計(jì)程序，未對銀行、往來款函證保持有效控制，未保持應(yīng)有的職業(yè)懷疑態(tài)度，未執(zhí)行進(jìn)一步審計(jì)程序消除疑慮，導(dǎo)致未獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)。最終，該會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了虛假的審計(jì)報(bào)告，楊某、張某屬于直接負(fù)責(zé)的主管人員。在2018年年報(bào)審計(jì)中，K公司的營業(yè)收入存在舞弊風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估階段部分認(rèn)定結(jié)論錯(cuò)誤；在實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施時(shí)，未嚴(yán)格執(zhí)行審計(jì)計(jì)劃，未保持應(yīng)有的職業(yè)懷疑態(tài)度，未執(zhí)行進(jìn)一步審計(jì)程序消除疑慮，導(dǎo)致未獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)。最終，該會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了虛假的審計(jì)報(bào)告，楊某、劉某屬于直接負(fù)責(zé)的主管人員。此外，蘇某作為K公司2016年和2017年年報(bào)審計(jì)的項(xiàng)目經(jīng)理，配合公司財(cái)務(wù)人員偽造審計(jì)證據(jù)，執(zhí)行銀行函證時(shí)嚴(yán)重不負(fù)責(zé)任，屬于其他直接責(zé)任人員。該會(huì)計(jì)師事務(wù)所上述行為違反了《證券法》《中國注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則》多項(xiàng)規(guī)定，中國證監(jiān)會(huì)作出《行政處罰決定書》和《市場禁入決定書》責(zé)令該會(huì)計(jì)師事務(wù)所改正，處罰沒款5,700萬元；對楊某、張某和蘇某給予警告，并分別處以10萬元罰款；對劉某給予警告，并處以3萬元罰款；對蘇某采取10年證券市場禁入措施；對楊某、張某分別采取5年證券市場禁入措施。　　2.工作成效　　近年來上市公司財(cái)務(wù)造假行為頻發(fā)，與部分中介機(jī)構(gòu)怠于履責(zé)，玩忽職守，為上市公司違法行為大開方便之門密切相關(guān)。本案為會(huì)計(jì)師事務(wù)所幫助上市公司系統(tǒng)性財(cái)務(wù)造假的典型案件，情節(jié)嚴(yán)重，影響極為惡劣，中國證監(jiān)會(huì)重拳出擊，嚴(yán)懲會(huì)計(jì)師事務(wù)所及相關(guān)責(zé)任人員，保護(hù)投資者合法權(quán)益。一方面壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，堅(jiān)持“一案雙查”，對違法的上市公司和中介機(jī)構(gòu)同步查處、同步處罰，絕不姑息，堅(jiān)決打擊財(cái)務(wù)造假“放風(fēng)者”和“幫兇”。對于實(shí)施違法違規(guī)行為的注冊會(huì)計(jì)師、項(xiàng)目經(jīng)理采取市場禁入措施，切實(shí)增強(qiáng)監(jiān)管震懾，督促從業(yè)人員依法依規(guī)履職盡責(zé)。另一方面從嚴(yán)從重處罰，顯著提升違法違規(guī)成本。本案中證監(jiān)會(huì)根據(jù)《證券法》開出頂格處罰罰單，顯示了對證券違法行為“零容忍”的態(tài)度，以從嚴(yán)監(jiān)管倒逼中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)、誠實(shí)守信，保證信息披露文件的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，規(guī)范企業(yè)內(nèi)部審計(jì)工作。　　四、葉某上市公司監(jiān)事短線交易案　　1.基本案情　　2019年11月6日至2020年3月3日期間，葉某作為某上市公司監(jiān)事，操作名下證券賬戶多次買賣本公司股票，2019年11月6日至2020年2月28日等17個(gè)交易日累計(jì)買入623,401股，買入成交金額2,667,473.85元；2019年11月7日至2020年3月3日等26個(gè)交易日累計(jì)賣出608,401股，賣出成交金額2,605,156.83元。葉某的上述行為構(gòu)成2005年《證券法》第一百九十五條所述的短線交易行為，廣東證監(jiān)局作出行政處罰決定，對葉某給予警告，并處以10萬元罰款。　　2.工作成效　　內(nèi)幕交易、短線交易是上市公司董監(jiān)高容易觸及監(jiān)管“紅線”的高危區(qū)，也是監(jiān)管部門重點(diǎn)關(guān)注、嚴(yán)肅查處的違法違規(guī)行為。廣東證監(jiān)局日常監(jiān)管發(fā)現(xiàn)葉某多次買賣本公司股票后，第一時(shí)間約談當(dāng)事人與上市公司相關(guān)人員，在監(jiān)管部門督促下，葉某積極配合調(diào)查，主動(dòng)匯報(bào)交易情況，配合上市公司收繳短線交易收益，案件處理效果良好。本案是上市公司董監(jiān)高涉嫌短線交易公司股票的典型案例，對上市公司董監(jiān)高提高“紅線”意識(shí)、規(guī)范自身交易行為起到良好的促進(jìn)作用。　　五、張某從業(yè)人員違規(guī)買賣股票案　　1.基本案情　　張某為某證券公司廣州某營業(yè)部員工，先后任開發(fā)部經(jīng)理、營銷主管等職務(wù)。2015月6月18日至2019年6月11日期間，張某利用其母親“梁某玲”證券賬戶買賣股票，成交金額累計(jì)108,430,529.03元，虧損1,184,420.13元。張某作為證券從業(yè)人員，使用“梁某玲”證券賬戶持有、買賣股票的行為，違反了2005年《證券法》第四十三條的規(guī)定。廣東證監(jiān)局作出行政處罰決定，根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)及社會(huì)危害程度，對張某處以8萬元罰款。　　2.工作成效　　為維護(hù)證券市場交易秩序與市場公平性，避免證券從業(yè)人員利用可能掌握業(yè)務(wù)優(yōu)勢與信息優(yōu)勢謀取不正當(dāng)利益，《證券法》禁止證券從業(yè)人員持有、買賣股票。張某利用其母親賬戶買賣股票，不僅違反了證券從業(yè)人員禁止交易股票的規(guī)定，也未遵守證券賬戶實(shí)名制的法定要求。本案給證券從業(yè)人員以有力警醒，推動(dòng)證券從業(yè)人員遵守法律法規(guī)及從業(yè)規(guī)范，與監(jiān)管部門共同致力于維護(hù)證券市場的公平秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

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